ㅁ에코바이오 - 폐기물을 자원으로 바꾸는 친환경 에너지 기업 (주식분석)
ㅁ에코바이오 주식 분석: 폐기물을 자원으로 바꾸는 친환경 에너지 기업
개요 및 실적
에코바이오는 1998년 설립된 기업으로, 바이오가스 관련 사업을 주력으로 영위하고 있습니다.
주요 사업으로는 유기성폐기물 처리 사업, 바이오황 관련 사업, 수소연료전지 사업 등이 있습니다.
유기성폐기물 처리 사업은 음식물쓰레기, 가축분뇨 등의 유기성폐기물을 처리하여 바이오가스를 생산하는 사업입니다.
이렇게 생산된 바이오가스는 전기, 열 등의 에너지로 활용됩니다.
에코바이오는 국내 최대 규모의 바이오가스 생산시설을 운영하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.
바이오황 관련 사업은 바이오가스 생산 과정에서 발생하는 부산물인 바이오황을 활용하여 비료, 농약, 화장품 등을 생산하는 사업입니다.
바이오황은 기존의 화학 비료나 농약에 비해 환경 친화적이며, 농작물의 생산성 향상에도 효과적입니다.
수소연료전지 사업은 수소를 연료로 사용하는 연료전지를 개발하고 생산하는 사업입니다.
최근 수소 경제 활성화 정책에 따라 수소연료전지 시장이 빠르게 성장하고 있으며, 에코바이오는 이러한 시장 변화에 대응하여 적극적인 투자를 진행하고 있습니다.
2022년 매출액은 1,118억 원, 영업이익은 116억 원으로 전년 대비 각각 43.5%, 97.7% 증가했습니다.
당기순이익은 107억 원으로 흑자전환 했습니다.
이러한 실적 개선은 유기성폐기물 처리 시설의 가동률 상승과 바이오황 판매 증가, 그리고 수소연료전지 사업의 성장 등에 따른 것입니다.
주요 매출 및 개요
• 주요 매출원
- 메탄가스(음식물쓰레기, 하수슬러지) 발전량 판매
- 바이오황 응용제품 제조 및 판매
- 수소충전소 구축 및 운영
• 사업현황
- 2022년 3분기 누계기준 동사의 매출비중은 ECO BIO SYSTEM(유기성폐기물 처리 및 CDM사업)부문 79.8%, 황화합물 응용제품 부문 15.9%, 수소연료전지 부문 4.3%로 구성되어 있음.
- 동사는 전국 최초 상암수소 스테이션 운영 및 수도권매립지 내 50MW 발전소 운영 노하우를 보유하고 있으며, 2019년부터 바이오가스 차량 충전소 구축 및 운영을 시작하였음.
• 향후 전망
- 정부의 '수소경제 활성화 로드맵' 에 따라 2030년까지 수소충전소 660기 보급 계획등 수소차 보급 확산을 위한 인프라 구축이 활발히 이루어지고 있어 수소충전소 구축 및 운영 부문의 매출 확대 기대.
성과 확인
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 20.5% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순손실은 93.6% 감소.
• 매출원가율 상승과 판관비 증가에도 외형 확대에 힘입어 영업이익은 흑자 전환하였으며, 금융비용 축소와 법인세 수익 반영으로 순손실 규모 역시 대폭 축소되었음.
• 동사는 국내 유일의 혐기성 소화 국책연구과제 주관기관으로서 음식물류폐기물 뿐만 아니라 하수슬러지, 축분 등 각종 유기성폐자원의 안정적 처리와 신재생에너지 생산기술 개발을 지속적으로 추진중임.
재무상태 분석
• 자산 총계 448억원
• 부채 총계 115억원
• 자본 총계 333억원
2022년 기준 에코바이오의 재무상태를 분석한 결과, 자산 총계는 448억원, 부채 총계는 115억원, 자본 총계는 333억원으로 나타났습니다.
이는 전년 동기 대비 자산 총계와 자본 총계가 증가하고, 부채 총계가 감소한 것으로, 회사의 재무상태가 개선되고 있음을 보여줍니다.
다만 업종 평균 대비 낮은 수준의 부채비율을 유지하고 있으나 유동부채가 빠르게 증가하고 있으므로 주의가 필요합니다.
산업 동향
전 세계적으로 탄소중립 정책이 강화되면서 바이오가스 산업이 주목받고 있습니다.
국내에서도 정부가 바이오가스 생산 확대 및 활용 촉진을 위한 다양한 지원 정책을 추진하고 있어, 에코바이오의 성장 잠재력이 높은 것으로 평가됩니다.
최근에는 음식물쓰레기, 가축분뇨 등 유기성 폐자원을 이용하여 생산되는 바이오가스의 활용 범위가 확대되고 있습니다.
기존에는 주로 발전용으로 사용되었으나, 수소 생산, 도시가스 대체연료 등 다양한 분야에서 활용이 가능합니다.
이러한 추세에 따라 에코바이오는 바이오가스 정제기술을 기반으로 수소 생산 및 충전소 운영 사업을 적극적으로 추진하고 있으며, 향후 시장 확대에 따른 수혜가 기대됩니다.
에코바이오 기술 혁신과 연구개발
지속적인 기술 혁신과 연구개발을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
먼저, 바이오가스 생산 공정의 효율성을 높이기 위해 다양한 기술을 개발하고 있습니다.
혐기성 소화조의 미생물 활성을 향상시키는 기술, 바이오가스 불순물 제거 기술 등을 보유하고 있으며, 이를 통해 생산성을 높이고 있습니다.
또, 수소 생산 기술 고도화에도 주력하고 있습니다. 물을 전기 분해하는 방식뿐만 아니라, 바이오가스를 개질하여 수소를 생산하는 기술을 개발하고 있습니다.
이를 통해 친환경적이고 경제적인 수소 생산이 가능하며, 수소 충전소 운영 사업과의 시너지 효과도 기대됩니다.
글로벌 시장 점유율
전 세계적으로 높은 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
첫째, 독자적인 기술력을 보유하고 있습니다.
혐기성 소화조 운영 노하우와 바이오가스 생산 기술을 바탕으로 안정적인 바이오가스 생산이 가능하며, 불순물 제거 기술을 통해 고품질의 바이오가스를 공급하고 있습니다.
둘째, 국내외 대규모 프로젝트를 성공적으로 수행한 경험이 있습니다.
국내에서는 수도권매립지, 청주하수처리장 등에서 바이오가스 생산 시설을 운영하고 있으며, 해외에서도 베트남, 중국 등에서 바이오가스 플랜트를 건설하고 운영한 경험이 있습니다.
셋째, 다양한 고객사와의 협력을 통해 시장 지배력을 강화하고 있습니다.
국내에서는 SK그룹, CJ그룹 등 대기업과 협력 관계를 맺고 있으며, 해외에서도 미국, 유럽 등의 기업과 협력을 추진하고 있습니다.
경영진의 전략
경영진은 다음과 같은 전략을 통해 기업의 성장을 도모하고 있습니다.
1. 기술 개발 및 혁신: 독자적인 기술력을 바탕으로 지속적인 기술 개발과 혁신을 추진하고 있습니다.
이를 통해 바이오가스 생산 효율을 높이고, 불순물 제거 기술을 개선하여 고품질의 바이오가스를 공급하고자 합니다.
2. 해외 시장 진출: 해외 시장 진출을 적극적으로 추진하고 있습니다.
베트남, 중국 등 아시아 지역뿐만 아니라 미국, 유럽 등 선진국 시장에도 진출하여 글로벌 기업으로 도약하고자 합니다.
3. 고객 만족도 향상: 고객사의 요구에 적극적으로 대응하고, 고객 만족도를 높이기 위해 노력하고 있습니다.
이를 위해 고객사와 지속적인 소통을 유지하고, 서비스 품질을 개선하기 위해 노력하고 있습니다.
정책 및 법률적 요소
정부의 정책과 법률은 에코바이오 산업에 큰 영향을 미칩니다.
정부는 다음과 같은 정책과 법률을 통해 에코바이오 산업을 지원하고 있습니다.
1. 신재생에너지 보급 확대 정책: 신재생에너지 비중을 높이기 위해 태양광, 풍력, 수소 등 다양한 에너지원의 보급을 확대하고 있습니다.
2. 탄소중립 정책: 이산화탄소 배출량을 줄이기 위해 탄소중립 정책을 추진하고 있으며, 친환경 에너지인 바이오가스의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
3. 폐기물관리법: 폐기물 처리에 대한 규제를 강화하고 있으며, 유기성 폐기물을 활용한 바이오가스 생산이 더욱 중요해지고 있습니다.
기타 요인 (환율, 금리, 지정학적 리스크)
산업에 영향을 미치는 기타 요인으로는 환율, 금리, 지정학적 리스크 등이 있습니다.
1. 환율 변동: 해외에서 원료를 수입하거나 제품을 수출하는 경우 환율 변동에 따라 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.
2. 금리 변동: 이자비용이 증가하거나 투자 자금 조달이 어려워질 수 있어 주의해야 합니다.
3. 지정학적 리스크: 국제 정세 불안으로 인해 원료 수급에 차질이 생길 수 있으므로 예의주시 해야 합니다.
※ 투자는 항상 리스크와 수익을 함께 고려해야 하므로 신중한 판단이 필요합니다.
